N配资刚刚，江苏省委书记揭牌了500亿社保科创基金

　　来源：母基金研究中心

　　10月31日，江苏社保科创基金在南京正式签约。省委书记信长星、省长刘小涛与财政部党组成员，全国社会保障基金理事会党组书记、理事长刘昆，中国工商银行党委书记、董事长廖林见证江苏社保科创基金合伙协议签署，并共同为江苏社保科创基金揭牌。

　　母基金研究中心获悉，社保基金会与江苏省拟共同组建总规模1000亿元的江苏社保科创基金，重点支持战略性新兴产业、未来产业及产业链关键环节高质量发展。其中，首期设立规模为500亿元的江苏社保科创基金，由苏州市政府主导。

　　江苏社保科创基金是服务国家发展需要的市场化基金，坚决贯彻落实党中央决策部署，发挥长期资金优势和作用，主动服务国家重大战略，建设成为服务国家发展需要的市场化基金。依托社保基金会、金融机构与地方政府的三方协同，构建“长期资本—产业资源—市场效能”的闭环体系，重点支持战略性新兴产业、未来产业及产业链关键环节，助力江苏省经济高质量发展。

　　江苏社保科创基金由社保基金会、江苏省、中国工商银行共同出资，基金管理人为苏创投集团，主要关注国家级战略性新兴产业集群、江苏省“1650”产业体系、“51010”战略性新兴产业集群、苏州市“1030”产业链体系及其细分领域，聚焦先进制造、人工智能及集成电路、新能源、生物医药、新材料等五大方向。

　　母基金研究中心认为，500亿江苏社保科创基金的签约在股权投资行业非常具有示范性意义，既能为科技创新和新动能培育、经济转型和区域协调发展等提供长期资金、耐心资本支持，更是探索政府引导、市场运作和专业管理有机统一的央地合作新实践。

　　这支重磅基金的设立，也反映出江苏省蓬勃的创投生态。

　　我们关注到，自去年以来，江苏省级母基金也正在加快布局出手，点燃了一众GP的热情：去年6月，江苏正式启动总规模500亿元的江苏省战略性新兴产业母基金。启动至今，江苏省战新母基金先后三批组建产业专项基金41只，总规模1069亿元，覆盖全省13个设区市、6家省属企业和1家央企。完成公开遴选产业子基金19只、190亿元。

　　母基金研究中心认为，500亿江苏省战略性新兴产业基金母基金的相关运作架构与体系的设置十分科学合理，可谓是母基金发展的“江苏模式”：江苏省战略性新兴产业基金母基金作为“母母基金”，下设三类产业专项基金，各有分工，未来产业天使基金、设区市产业专项母基金、省属企业产业专项基金三类产业专项基金，形成了省市联动、政企联动的全省“一盘棋”。而产业专项基金还将进一步吸引产业资本、社会资本、保险资金、社保基金等合作，设立一系列产业子基金，构成省级母基金-产业专项基金-产业子基金的三层基金架构。

　　而去年以来江苏省战略性新兴产业母基金的高效出手，更是有利于在母基金行业起到示范性带动作用，为一级市场带来更多耐心资本。

　　放眼全国，江苏一直是创投热土，全省的投资活跃度都很高，设区市专项母基金也遍布南京、苏州、无锡、常州、南通、徐州、扬州、泰州、盐城、淮安、连云港、宿迁，产业方向各有特色，充分发挥了各地的区位优势。

　　“江苏的各个市都有各自的产业禀赋特色，并且专项母基金在相关方面非常垂直、聚焦和专业，利好在细分垂直领域有深耕和资源的GP。”VC投资人李丽（化名）告诉母基金研究中心。

　　在这其中，“最强地级市”苏州无疑是VC/PE的募资地图中高光聚集之处，首期500亿的江苏社保科创基金也正是落地在苏州。

　　在基金方面，母基金研究中心关注到，2022年6月成立的苏州创新投资集团有限公司（以下简称“苏创投”），累计管理基金规模超3000亿元，沿着企业成长的孵化期→种子期→初创期→成长期→成熟期，苏创投已经对应布局了专注成果转化→天使投资→VC→PE→产业投资不同阶段的基金矩阵。

　　由苏创投管理的超3000亿元基金群，构建起覆盖企业全生命周期的“母基金+直投+子基金”协同投资矩阵，形成了以天使母基金、苏州基金、苏州战新母基金、政府专项产业引导基金为代表的母基金阵列，以各类姑苏人才基金、专项产业基金、市场化募集基金、并购基金为代表的直投基金阵列。

　　母基金研究中心获悉，在国家级合作方面，苏创投与国家制造业转型升级基金、国防科工局、国机集团、招商局资本、工银投资先后合作设立工业母机基金、泽适基金、国机基金、AIC基金、国家中小企业发展基金等，合计总规模达645亿元；在省级合作方面，与江苏省战略性新兴产业母基金合作设立二批次总规模240亿元的苏州市战新基金，目前基金投资进度位居全省前列，直投项目正力新能、英诺赛科实现迅速发展并上市，战新基金也成为全省直投项目IPO最多且最快的战新基金。

　　为引导各类资本在苏州形成“全市一盘棋”的创新格局，苏创投先后与十大区县合作设立总规模245亿元的13只基金。发起设立“百亿人才基金”，采用“母基金+直投”运作模式，重点投向生物医药、人工智能、低空经济、智能机器人、高端装备等苏州市“1030”产业赛道，为各级领军人才和创业团队以及各类创业大赛优胜项目提供全方位支持。

　　母基金研究中心认为，苏州组建的千亿基金群顶层规划科学严谨，各基金功能定位分工明确，可以用全方位、全周期、全产业链来形容，这些基金正以极高的效率落地。其实，苏州此前就已经建设了非常完善的基金矩阵体系，而今年新组建的基金既有对优势产业、未来产业的加码布局，亦有“查漏补缺”的完善，如与博瑞医药、科沃斯等本土业内头部企业合作的链主基金等。

　　近几年，苏州俨然已经成为创投圈“网红城市”，作为母基金和创投发展的热土、VC/PE的首选落地城市之一、素有“最强地级市”之称的苏州在培育产业方面的规划十分明确，围绕“1030”（即10个重点产业集群和30条重点产业链）产业体系，因地制宜优化创新集群布局。

　　目前，苏州还是国内资本和项目结合最好的城市之一，打造出了全国特有的“苏州模式”。我们认为，“苏州模式”突出的一点就是其针对企业不同发展阶段和需求，从企业初期成果转化的天使轮投资，到成长期、成熟期扶优扶强的不同轮次投资，建立了一整套服务企业全生命周期的政府投资基金组合，且不同基金之间的协同性很好、叠加优势明显。

　　从整个母基金行业来看，当前国内的引导基金已经进入3.0版本：从1.0版本的“粗放式”发展，到2.0版本的精耕细作，再到现在，由单一引导基金设立转变为设立引导基金集群，打造基金矩阵，并注重形成省级、市级、区县级引导基金的合力，正如江苏省的省市合作的基金集群。

　　可以预见的是，设立基金集群的地区会在2025年进一步扩展，政府引导基金作为产业发展的“助推器”，必将吸引更多的资本带动产业转型和科技创新，培育并做大做强特色产业。